Utilisez ces trois idées pour faire progresser votre processus d’investissement et améliorer vos rendements

L’investissement actif n’est pas facile. Chaque jour, on nous rappelle qu’il est très difficile de battre le marché et qu’investir dans des FNB qui répliquent le marché est la seule façon de faire.

Je refuse d’accepter cela.

Pourquoi? J’ai moi-même constaté l’inefficience des microcaps au niveau de la sélection de titres. C’est l’endroit où les très petites entreprises sont sous-estimées, inconnues et mûres pour un investissement.

Ce groupe de petites entreprises apporte cependant sont lot de défis. Je vous aiderai à mieux comprendre la dynamique de ces titres et vous fournirai trois principes pour améliorer les rendements de votre portefeuille.

 

1. Potentiel asymétrique

Concentrez-vous sur les opportunités où vous pouvez gagner plus que vous ne pouvez perdre. En fait, je dirais que le plus important est de ne pas perdre.

Plus facile à dire qu’à faire. Notre premier principe consiste à rechercher des entreprises qui présentent un risque limité et, espérons-le, un potentiel à la hausse ÉNORME.

 

Qu’est-ce que le risque à la baisse? Essentiellement, c’est le potentiel de perdre de l’argent avec le titre. Le potentiel à la hausse, quant à lui, est l’opportunité de réaliser des profits.

Vous voulez que la possibilité de gagner de l’argent soit plus importante que la possibilité d’en perdre!

Comment savez-vous quel est le risque à la baisse d’un titre? Excellente question. J’ai inclus un exemple de liste ci-dessous pour vous aider à comprendre ce qui peut contribuer au potentiel à la baisse et à la hausse.

Notez que ce n’est pas une liste magique et exhaustive qui vous rapportera des millions. L’objectif est de vous donner des idées et c’est ensuite à vous de créer la vôtre.

 

Pourquoi ce principe est-il important pour l’investisseur de microcaps?

• Les titres microcaps étant très illiquides, l’initiation ou la vente d’une position prennent du temps et peuvent être coûteux si vous faites bouger le prix.
• Avoir confiance en votre estimation des risques et les limiter permet de réduire le potentiel à la baisse.
• De plus, les entreprises microcaps sont petites et peuvent donc croître plus rapidement que les grandes entreprises, vous offrant ainsi davantage de potentiel à la hausse.

 

Utilisez cette liste de «potentiel asymétrique» afin de filtrer les opportunités d’investissement

Risque à la baisse

 

☐	Est-ce que la compagnie se transige sous la valeur nette de ses actifs?
☐	Est-ce qu’elle se transige sous la valeur de son encaisse?
☐	Est-ce que les multiples de valorisation sont raisonnables? (C/B, VE/BAIIA, etc.)
☐	Est-ce que la valeur au marché est plus basse que les revenus?
☐	Est-ce que la compagnie génère des profits? (BPA, BAIIA)
☐	Est-ce que le ratio cours-bénéfice est bas (comparé aux compétiteurs ou autres joueurs dans l’industrie)?
☐	Est-ce qu’il y a un risque que l’entreprise fasse faillite?

 

Potentiel à la hausse

 

☐	Est-ce qu’il y a eu un changement de PDG récemment?
☐	Est-ce que l’entreprise vient de lancer un nouveau produit et débute la commercialisation?
☐	Est-ce qu’elle implémente une stratégie de croissance par acquisitions?
☐	Est-ce qu’il y a un potentiel que les multiples de valorisation de l’entreprise prennent de l’expansion?
☐	Est-ce qu’il y a d’autres  entreprises qui se transigent à des valorisations plus élevées?
☐	Est-ce que l’industrie deviendra plus populaire dans le futur?
☐	Est-ce qu’il y a un manque de couverture d’analystes?
☐	Est-ce qu’il y a une forte croissance séculière dans l’industrie? (20%+ par année)

 

Comment est-ce que je devrais réfléchir à ces questions?

Envoyez-moi un courriel à brandon@yolofund.com et je me ferai un plaisir de vous partager des ressources et d’expliquer mon processus de réflexion. Je ne mords pas (du moins, je ne peux pas à travers l’Internet)!

Au fur et à mesure que vous développez votre liste, vous pouvez pondérer chaque critère afin de vous aider à calculer un score et ainsi juger de chaque opportunité d’investissement.

Gardez votre liste à portée de la main et continuez de l’appliquer pour les investissements que vous détenez en portefeuille, car l’histoire peut changer. Encore une fois, vous voulez limiter votre risque.

 

2. Ayez au moins un avantage

Comment allez-vous battre le marché si vous n’avez aucun avantage sur le marché?

 

Lorsque je parle des avantages, j’en ai trouvé trois types qui existent en investissement.

Trois avantages à posséder pour battre le marché

1. Informationnel
2. Analytique
3. Émotionnel

Tous ces éléments peuvent également être appliqués en dehors du secteur des microcaps!

 

A. Informationnel

Un avantage informationnel est le plus simple des trois. Cet avantage pourrait impliquer d’avoir:

• Une meilleure qualité d’informations sur l’entreprise
• Une plus grande quantité d’informations sur l’entreprise
• De l’information complémentaire provenant d’autres domaines

Avant de s’aventurer sur un terrain glissant, je précise que cela n’inclut pas d’informations privilégiées que seuls les initiés connaitraient! Évidemment.

En fin de compte, cela revient à une analyse extrêmement solide d’une entreprise. Les informations peuvent inclure des questions approfondies auprès des clients, une compréhension technique du produit ou d’anomalies dans les états financiers.

Notez que la recherche approfondie rapporte des bénéfices décroissants plus on en fait, alors vous aurez besoin de trouver le juste équilibre.

 

Trois idées pour vous aider à développer un avantage informationnel

 

1. Lisez des rapports d’analystes et d’experts à propos d’un secteur ou d’une entreprise spécifique.
2. Concentrez-vous sur un créneau d’entreprises, telles que les microcaps qui œuvrent dans la fabrication industrielle. Ceci permet de concentrer vos efforts et réduit le bassin d’investisseurs avec lequel vous serez en compétition (pensez gros poisson dans un petit étang).
3. Investissez dans votre réseau de contacts. Parler à davantage de personnes vous permet d’apprendre davantage, de recueillir des informations uniques et d’être exposé à plus de nouvelles opportunités d’investissement.

Pour obtenir ce type d’avantage, vous devez être sur le terrain, travailler fort et fouiller dans les recoins où personne n’a pensé à jeter un œil.

C’est très amusant et c’est le plus accessible des trois!

 

B. Analytique

Analyse technique. Chandelles. Moyennes mobiles simples. Modélisation financière. État des résultats.

Tout repose sur votre lecture des tableaux, des états financiers et de vos modèles Excel. Vous êtes un praticien des niveaux de support, de résistance, des modèles «DCF» sophistiqués (flux de trésorerie actualisés).

C’est un domaine que je connais peu et que j’associe aux PhDs et aux analystes superstar de ce monde.

J’estime que cet avantage consiste en vos compétences techniques dans des domaines tels que la négociation (achat/vente d’actions), l’interprétation des états financiers et la valorisation d’entreprises.

Un élément clé à noter est que tous ces éléments peuvent être effectuées manuellement ou à l’aide d’algorithmes informatiques qui sont minutieusement testés empiriquement pour s’assurer de leur capacité à performer dans le monde réel. Cette catégorie est entièrement quantitative.

 

C. Émotionnel

«Si vous ne pouvez pas contrôler vos émotions, vous ne pouvez pas contrôler votre argent.»

– Warren Buffett

La nature humaine est intrinsèquement émotionnelle. En bourse, nous luttons constamment entre la cupidité et la peur.

La citation de Warren Buffett est intemporelle en nous rappelant que ceux qui contrôlent leurs émotions seront plus efficaces dans la gestion de leur argent.

Parfois, c’est simplement le fait de ne pas acheter ni vendre qui mène a de meilleurs rendements.

Nous avons vu cela se produire lors de la correction que nous avons connue en décembre 2018. Ceux qui ont vendu ont cristallisé une perte alors que le marché a rapidement récupéré quelques semaines après.

Comment vos émotions affectent-elles vos investissements?

 

Trois recommandations générales pour prendre le contrôle de vos émotions en investissement

 

1. Systématisez vos investissements en créant des contraintes et des règles claires sur la manière dont vous investissez.
2. Exposez-vous à des situations émotives pour améliorer votre réaction aux événements. Développez une meilleure connaissance de vous-même, et cela vous aidera à désamorcer les situations plus difficiles.
3. Acceptez le fait que vous soyez émotif et que l’investissement en bourse ne vous convienne peut-être pas. Comme alternative, vous pourriez autoriser quelqu’un d’autre à exécuter les transactions pour vous ou investir dans d’autres classes d’actifs qui ne sont pas aussi volatiles.

 

Pourquoi ce principe est-il important pour l’investisseur de microcaps?

• Parce que les microcaps sont peu suivies, vous pouvez souvent faire vos propres recherches (plus que dans d’autres classes d’actifs) et en récolter des bénéfices.
• Les titres microcaps sont particulièrement affectés par les émotions, car ce sont généralement des investisseurs de détail qui détiennent les actions, de vrais humains qui ont de vraies émotions.
• Ces deux avantages (informationnel, émotionnel) sont les plus prononcés pour les microcaps.
• Il est difficile de transiger des microcaps en raison de leur faible liquidité.

 

3. Soyez un esprit indépendant

Enfin, il est avantageux d’aller à contre-courant. Cela signifie d’aller à l’encontre du troupeau et de ne pas faire ce que tout le monde fait.

Comment allez-vous battre le marché en pensant comme eux?

En tant qu’esprit indépendant, vous devez formuler vos propres opinions sur les entreprises et faire preuve de suffisamment de conviction pour agir en conséquence.

Cela va au-delà d’avoir simplement des idées différentes, mais aussi de les exécuter, ce qui peut être plus difficile.

C’est facile d’aller à contre-courant, mais c’est difficile de le faire et d’avoir raison, car la plupart du temps, c’est le troupeau qui a raison.

 

À quoi pourrait ressembler être un esprit indépendant?

1. Un titre est à son plus bas niveau, évalué comme s’il allait faire faillite et tout le monde vous dit de l’éviter car c’est un perdant, mais vous croyez qu’il y aura un revirement de situation pour un certain nombre de raisons et vous investissez.
2. Tous vos amis vous parlent de cette nouvelle entreprise qui a le vent dans les voiles, qui va changer le monde et atteindre de nouveaux sommets. Après avoir fait plus de recherches, vous choisissez de ne pas investir car l’entreprise ne répond pas à vos critères fondamentaux.
3. Vous avez développé une thèse d’investissement selon laquelle les énergies renouvelables prendront leur envol d’ici cinq ans, car la dynamique du marché changera radicalement, et vous avez sélectionné quelques entreprises prêtes à en tirer profit. Personne ne pense aussi loin et n’a réalisé la valeur potentielle de ces entreprises, ce qui explique leurs valorisations encore très abordables.

 

Pourquoi ce principe est-il important pour l’investisseur de microcaps?

• Cela n’est pas propre aux microcaps, mais c’est un concept important à se rappeler et il faut en reconnaître la nécessité dans l’investissement en général.

 

Ça commence avec ces trois principes et se termine par votre exécution

Que pensez-vous de ces trois principes pour commencer? J’espère que cela vous a permis de mieux comprendre comment devenir un meilleur investisseur.

Il y a plusieurs façons de gagner de l’argent en investissant. L’une des principales choses que j’aimerais que vous reteniez est qu’en développant un système qui fonctionne bien pour vous, vous avez la capacité de connaître du succès comme les autres.

Tout revient à être discipliné, méthodique et à y mettre les efforts.

 

Aimeriez-vous acheter plus de toasts à l’avocat tout en ayant les moyens de payer votre hypothèque?

Bienvenue au YOLO Fund. Je m’appelle Brandon et je suis un entrepreneur en série de 24 ans qui souhaite vous aider à commencer à investir.

J’ai constaté que les milléniaux voulaient investir mais avaient du mal à se lancer. La technologie a rendu les choses plus faciles que jamais, mais le faire seul est effrayant.

Je sais que vous êtes prêt pour quelque chose de différent. Vous voulez quelqu’un comme vous qui puisse vous aider à naviguer dans le monde financier.

Vous avez maintenant la chance d’apprendre aux côtés d’un millénial qui comprend ce que vous recherchez. Non seulement vous exigez des rendements, mais vous voulez aussi que votre argent appuie des causes qui vous tiennent à cœur.

Mon expérience d’entrepreneur en série, de gestion d’un portefeuille boursier dans les six chiffres et de relations aux investisseurs sera le coffre à outils dont vous avez besoin.

Faisons en sorte que l’investissement soit accessible, amusant et convivial pour un avenir meilleur!

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